以下为各家券商对美股的最新评级和目标价：
中信建投维持滴滴（DIDIY.F）买入评级：
公司2025Q2营收564.04亿元，YoY+10.89%，Non-IFRS净利润30.69亿元，净利率5.44%，同比显著提升。中国出行业务收入503.30亿元，YoY+10.33%，GTV同比增长12.23%至825.23亿元，订单量同比+12.38%，EBITA Margin达4.4%，利润释放超预期。公司预计全年EBITA Margin不低于3.7%，盈利能力持续改善。国际业务GTV同比+18.58%，订单量+24.91%，但投入加码或影响短期盈利。
招商证券维持滴滴（DIDIY.F）强烈推荐评级：
2025Q2中国出行业务GTV同比+12.2%，经调整EBITA Margin达4.4%，抽佣率提升及成本优化驱动利润超预期。国际业务GTV同比+18.6%，巴西外卖业务前期投入致短期亏损，但长期盈利潜力可期。公司持续回购股份，彰显经营信心。预计2025-2027年经调整净利润为83/117/169亿元，看好其在共享出行市场的份额稳固及利润增长能力。
交银国际维持高途（GOTU.N）买入评级：
公司2025年Q2业绩超预期，收入同比增38%至14亿元，K12业务持续高增，K9收入三位数增长，占收比近40%，大学生及成人业务恢复增长。调整后运营亏损收窄至2.3亿元，好于预期。公司加大AI投入，推动产品创新与获客效率提升，经营杠杆释放。预计2026年扭亏，考虑线下布局初见成效及综合盈利能力改善，给予2026年15倍PE，上调目标价至5.2美元。
中金公司维持迈威尔科技（MRVL.O）跑赢行业评级，目标价85美元：
公司2QFY26营收20.06亿美元，同比+57.6%，数据中心业务增长强劲，AI网络产品研发进展顺利。尽管AI ASIC短期波动，但长期增长逻辑不变，2028年目标TAM 940亿美元，市场份额20%。传统业务复苏亦提供增长支撑。下调FY26/27 EPS预测至2.81/3.24美元，当前估值27/24倍P/E，目标价85美元对应FY26 30倍P/E，仍有10.1%上行空间。
华创证券给予迈威尔科技（MRVL.O）买入评级：
公司FY26Q2营收20.06亿美元，YoY+58%，数据中心业务营收14.9亿美元，YoY+69%，受益于AI和云应用需求。FY26Q3指引营收约20.6亿美元，数据中心同比预计增长30%。Non-GAAP毛利率稳定在59.5%-60%。AI定制芯片和光电产品持续放量，企业网络和运营商基建市场环比增长强劲，消费类受季节性影响有限。风险提示包括技术研发、扩产及贸易摩擦等。
交银国际维持阿里巴巴（BABA.N）买入评级，目标价165美元：
分析师认为阿里电商业务变现率提升支撑CMR增长，淘宝闪购带动用户活跃度，国际商业亏损大幅收窄，阿里云受益AI需求旺盛，预计2026财年收入增速达26%。尽管即时零售投入短期拖累利润，但长期利润有望恢复。基于SOTP估值，给予云业务4.5倍市销率，电商+即时零售13倍市盈率，目标价滚动至2026年，维持买入评级。
华泰证券维持宝尊电商（BZUN.O）买入评级，目标价4.89美元：
公司2Q25收入增长6.8%，电商业务内生利润率改善，小红书渠道拓展顺利，品牌管理业务同店销售与新开店带动增长。剔除一次性坏账影响，盈利能力呈改善趋势。预计2H25盈利加速修复，开店计划推进支撑长期增长。基于分部估值模型，上调目标价至4.89美元，反映业务结构优化与增长潜力。风险包括消费复苏弱于预期及头部品牌合作变动。
光大证券给予小马智行（PONY.O）买入评级：
公司为自动驾驶商业化领军者，布局Robotaxi、Robotruck及技术授权三大业务。Robotaxi预计2H25开启规模商业化，长期为核心收入来源。技术、生态与运营资质构筑竞争优势，第七代套件成本下降70%，推动盈利改善。预计2025E-2027ENon-GAAP净亏损持续收窄，商业化进程助力利润提升。
国海证券首次覆盖新氧（SY.O）增持评级：
公司2025Q2美容治疗收入1.444亿元，同比+426.1%，超指引上限，受益于门店扩张及运营效率提升，美容治疗业务毛利率达24.25%，环比+5.5pct。预计2025年底门店达50家，用户粘性增强，获客成本低。预计2025-2027年收入15.7/27.5/43.7亿元，同比+7%/+76%/+59%；归母净利润-1.5/0.4/1.3亿元。当前PS估值1.8X，考虑门店扩张及上游产品渗透率提升，首次覆盖给予增持评级。风险包括门店扩张不及预期、行业竞争加剧等。
开源证券维持英伟达（NVDA.O）买入评级：
公司FY2026Q2收入467.4亿美元，同比增长56%，数据中心业务稳健，网络业务收入72.5亿美元（yoy 98%）超预期。尽管H20销售受政策影响，但GB300放量推动库存上升至150亿美元，AI生态壁垒持续加强。下调FY2026年净利润预测，上调FY2027-2028年预测至1071.3/1466.5亿美元，对应PE 39.4/28.4/24.4倍，长期看好其AI核心地位与算力需求增长趋势。
嘉正网配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
