本周行情回顾：
2025年7月28日-2025年8月1日，上证指数跌0.94%，报3559.95点。创业板指跌0.74%，报2322.63点。深证成指跌1.58%，报10991.32点。食品加工制造指数跌-1.46%，跑输上证指数0.52%。前五大上涨个股分别为金字火腿（002515）、煌上煌（002695）、*ST春天（600381）、黑芝麻（000716）、南侨食品（605339）。
本周机构观点：
**方正证券本周观点**：
事件：2025年7月28日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《育儿补贴制度实施方案》，推动建设生育友好型社会，促进生育从而利好乳品等婴幼儿基础营养品需求。
全国性建立实施育儿补贴制度，积极促进生育，未来持续的鼓励政策或有望继续推出。2025年3月，政府工作报告提出“发放育儿补贴”，当月呼和浩特市率先实施育儿补贴政策，并为产妇每人每天提供“一杯奶”，随后部分省市也先后开始推出地方性育儿补贴政策，初步成效显现。2025年7月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《育儿补贴制度实施方案》，并发出通知，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。此次育儿补贴制度在总体要求中重点提及“坚持改善民生、惠民利民，有效降低家庭生育养育成本”，希望营造生育友好社会氛围。
此次全国性育儿补贴制度的具体补贴对象和标准为：
1）补贴对象：从2025年1月1日起，对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿发放补贴，至其年满3周岁。
2）补贴标准：育儿补贴按年发放，现阶段国家基础标准为每孩每年3600元。其中，对2025年1月1日之前出生、不满3周岁的婴幼儿，按应补贴月数折算计发补贴。对按照育儿补贴制度规定发放的育儿补贴免征个人所得税。在最低生活保障对象、特困人员等救助对象认定时，育儿补贴不计入家庭或个人收入。
我们认为，本次育儿补贴制度落实了年初政府工作报告的要求，是从全国性的角度出发迈出促进生育的积极一步，未来视政策落实的具体效果，持续的鼓励政策或有望继续推出。
乳品是婴幼儿的核心基础营养品，我们预计，随着国家育儿补贴方案逐步执行落实，乳品需求端有望得到提振。建议关注：奶粉头部企业【中国飞鹤】；全国性综合类龙头乳企【伊利股份（600887）】【蒙牛乳业】；奶酪头部企业【妙可蓝多（600882）】；区域性头部乳企【天润乳业（600419）】【新乳业（002946）】【三元股份（600429）】【燕塘乳业（002732）】【阳光乳业（001318）】；内蒙古农牧龙头企业【骑士乳业】；特色型乳企【熊猫乳品（300898）】【一鸣食品（605179）】。
风险提示：政策落地效果不及预期；宏观经济不及预期风险；食品安全风险；行业竞争加剧等。
行业新闻摘要：
1：北京首个“简单制售类”食品经营许可在朝阳区颁发，标志着食品加工制造行业监管政策的进一步细化和实施。
2：禁用复原乳的新国标发布，旨在提高国产纯牛奶的质量，确保消费者权益。
3：上半年云南出口食用菌2.3亿元，同比增长60.8%，显示出食品加工制造业在国际市场的竞争力。
4：国内首次发布特色营养团体标准，为食品加工制造提供了健康发展的基础。
5：市场监管总局强化安全监管，严禁劣质产品流入校园，以保护儿童的食品安全。
6：麻六记因酸辣粉发霉问题被召回，反映出食品加工制造领域的质量安全挑战和监管需求。
7：北京规范食品进货查验，旨在从源头阻断问题食品流入市场，提升食品加工制造的安全标准。
8：各地加强对食品添加剂的监管，确保食品加工制造中使用的原材料符合安全标准。
9：育儿补贴政策的落地为乳制品行业带来新的发展机遇，助推食品加工制造的转型升级。
10：全国市场监管系统上半年查办食品违法案件18.1万件，显示出对食品加工制造行业的严格监管力度。
龙头公司动态：
1、海天味业（603288）：1）H股破发股海天味业跌3.66% 创收盘价新低。2）A股龙头企业赴港上市加速。3）高盛：首予海天味业“买入”评级 目标价43港元。
2、双汇发展（000895）：1）双汇发展签约河南汇润食品，预计项目投产后年产值17亿元。
3、安琪酵母（600298）：1）安琪酵母：收购晟通糖业是公司灵活应对市场变化的策略，若承诺对赌业绩未达标将触发相应补偿义务。2）安琪酵母拟5.06亿收购晟通糖业55%股权 业绩稳定成功发行10亿科技创新债券。
4、安井食品（603345）：1）深交所：港股通标的证券名单调入安井食品。2）安井食品：稳定价格期结束、超额配股权失效。3）A股龙头企业赴港上市加速。
5、汤臣倍健（300146）：1）汤臣倍健：第二期回购计划于2025年8月20日到期。
行业涨跌幅：
日期行业与大盘涨幅差值上证涨跌幅2025-07-15-0.92%-0.42 25-07-160.50%-0.03 25-07-17-0.06%0.37 25-07-18-0.65%0.50 25-07-21-0.27%0.72 25-07-22-0.13%0.62 25-07-23-0.45%0.01 25-07-240.18%0.65 25-07-250.07%-0.33 25-07-28-0.30%0.12 25-07-29-1.09%0.33 25-07-301.03%0.17 25-07-31-1.07%-1.18 25-08-010.93%-0.37%行业指数估值：
日期市盈率2024-12-3123.632023-12-2925.37行业市值前二十个股涨跌幅：
股票名称近一周涨跌幅近一月涨跌幅近一年涨跌幅海天味业-3.13%-2.58.86%双汇发展-1.24%1.06.44%安琪酵母-2.37%-2.84.44%安井食品-1.59%-5.70%1.72%汤臣倍健0.17%4.59%-8.00%盐津铺子-9.50%-15.49嘉正网配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
